Alloy by Tether là gì? Danh mục tài sản mới Tethered Asset của Tether
Tether, đơn vị phát hành stablecoin lớn nhất thị trường, vừa ra mắt danh mục tài sản mới là Tethered Asset cùng với đồng tiền aUSD₮. Vậy Tethered Asset và aUSD₮ có gì đặc biệt so với các stablecoin thông thường? Hãy cùng Tradebot365 tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây.
Tethered Asset và aUSD₮ là gì?
Tethered Asset là một danh mục tài sản mới được thiết kế để theo sát giá của một loại tài sản tham chiếu cụ thể, như đồng USD. Điều này được thực hiện thông qua các chiến lược ổn định giá bao gồm thế chấp quá mức và hỗ trợ từ thị trường thanh khoản thứ cấp. Tethered Asset luôn duy trì giá trị ổn định và gần sát với giá trị của tài sản tham chiếu.
Over-collateralization (Thế chấp quá mức) là một đặc tính quan trọng để tăng tính an toàn cho Tethered Asset. Người dùng cần cung cấp giá trị tài sản thế chấp nhiều hơn giá trị của loại tiền kỹ thuật số muốn tạo ra, đóng vai trò như một tấm đệm hấp thụ sự biến động theo chiều hướng tiêu cực.
Secondary Market Liquidity (Thị trường thanh khoản thứ cấp) giúp ổn định giá Tethered Asset. Sự sẵn có của Tethered Asset trên thị trường thứ cấp cho phép người dùng dễ dàng mua hoặc bán, đồng thời song song với hoạt động mint/return tại smart contract, tạo ra mô hình bình ổn giá.
Quy trình phát hành Tethered Asset
- Depositing collateral (Ký gửi tài sản thế chấp): Người dùng ký gửi tài sản thế chấp vào smart contract của hệ thống.
- Minting the Tethered Asset (Tạo Tethered Asset): Dựa trên tài sản thế chấp đã ký gửi, người dùng có thể tạo ra Tethered Asset cụ thể theo tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu.
- Sử dụng Tethered Asset: Sau khi mint, Tethered Asset sẽ có sẵn trong ví của người dùng để sử dụng.
- Liquidation threshold (Ngưỡng thanh lý): Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng nhất định, hệ thống sẽ kích hoạt cơ chế thanh lý.
Alloy by Tether là gì?
Alloy by Tether là sản phẩm Tethered Asset đầu tiên, được tạo ra bằng cách sử dụng Tether Gold (XAU₮) làm tài sản thế chấp. Người dùng có thể tạo ra Alloy Tethered Asset phổ biến nhất là Alloy USD Tether, hay còn gọi là aUSD₮.
Việc tạo ra Alloy Tethered Asset tận dụng sức mạnh ứng dụng và tính linh hoạt của các tài sản hiện hữu trong khi giữ được giá trị, sự khan hiếm và tính ổn định của vàng vật chất. Alloy by Tether giúp đạt được sự ổn định bằng cách tận dụng sự an toàn của Tether Gold.
Thành phần kỹ thuật của Alloy by Tether
Core components (Thành phần cốt lõi) của Alloy by Tether bao gồm các smart contract gọi là Vault, mỗi Vault phục vụ nhiều mục đích:
- Lưu trữ tài sản thế chấp của người dùng
- Lưu trữ Alloy Tethered Asset chưa phát hành
- Lưu trữ thông tin vị thế tài sản đã thế chấp
Thông số cụ thể của Vault ảnh hưởng đến CMP (Collateralised Minted Position) của người dùng bao gồm:
- Liquidation Point: Điểm thanh lý
- Interest: Lãi suất
- Minting Fee: Phí mint
- Return Fee: Phí hoàn trả
- Liquidation Premium: Tỷ lệ chiết khấu dành cho người mua tài sản thanh lý
aUSD₮ là gì?
aUSD₮ là Alloy Tethered Asset được neo giá với đồng USD theo tỷ lệ 1:1 bằng cách thế chấp quá mức Tether Gold (XAU₮). aUSD₮ được triển khai trên mạng lưới Ethereum Mainnet với địa chỉ smart contract là: 0x9EEAD9ce15383CaEED975427340b3A369410CFBF.
Tại thời điểm viết bài, vốn hoá của aUSD₮ là 13 triệu USD và được hậu thuẫn bởi 286kg vàng. Khi giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý, người thanh lý có thể mua lại tài sản thế chấp với mức chiết khấu nhỏ.
Lời kết
Trong bối cảnh biến động của địa chính trị và các loại tiền tệ quốc gia, vàng vẫn là phương tiện trú ẩn truyền thống. Alloy by Tether ra đời như một giải pháp phù hợp, kết hợp sự ổn định của vàng vật chất với tính ứng dụng và tiện lợi của stablecoin trong không gian DeFi. Tuy nhiên, người dùng cần chú ý đến tỷ lệ thế chấp và sự biến động của vàng để tránh trường hợp thanh lý, cùng với các rủi ro cố hữu của thị trường cryptocurrency như lỗi smart contract hay hacker.
Hy vọng qua bài viết này, bạn đã có cái nhìn tổng quan về Tethered Asset, Alloy by Tether và aUSD₮, giúp bạn trong quá trình nghiên cứu và đưa ra quyết định đầu tư.